11. King Arthur is going into battle and he needs to decide how many more swords and helmets he should buy. The tables show the

(i) The units to be ordered each time: 2,828 units. (ii) Average inventory will be 1,414 units. (iii) With an increase in lead time, the minimum stock requirements will be less than the EOQ, thus extending lead time won't alter the EOQ.

Answer:

The solution is a. 14.33.

Explanation:

We employ the net present value (NPV) analysis to evaluate the two scenarios.

+ The NPV for the lifetime subscription is $(850)

+ The annual subscription has an NPV calculated as - 85 - [ 85/6% * [ 1 - 1.06^(-n) ], where n represents the years the subscriber is expected to live.

In order for the lifetime subscription to be more advantageous, its NPV must exceed that of the annual subscription, which gives us:

85 + [ 85/6% * [ 1 - 1.06^(-n) ] > 850 <=> 1 - 1.06^(-n) > 0.54 <=> 1.06^(-n) < 0.46 <=> -n < -13.33 <=> n > 13.33.

This indicates that the subscriber needs to live beyond 14.33 years (13.33 + 1 additional year for the next subscription) for the lifetime subscription to be the wiser choice.

Thus, option a is correct.

Answer:

Explanation:

(1) Recording the Transactions:-

Heritage Designs

General Journal

For November, 20Y9

Date            Accounts             Debit                Credit

Nov. 1            Cash                   $50,000

                          Common Stock                          $50,000

Nov. 1             Rent Expense     $4,000  

                           Cash                                   $4,000

Nov. 6            Office Equipment    $15,000  

                          Accounts Payable                   $15,000

Nov. 8            Truck                      $38,500  

                           Cash                                    $5,000

                           Notes Payable                           $33,500

Nov. 10             Supplies              $1,750  

                           Cash                                    $1,750

Nov. 12             Cash                     $11,500  

                            Fees Earned                            $11,500

Nov. 15           Prepaid Insurance     $2,400  

                           Cash                                   $2,400

Nov. 23           Accounts Receivable  $22,300  

                         Fees Earned                            $22,300

Nov. 24            Truck Expense         $1,250  

                            Cash                                    $1,250

Nov. 29          Utilities Expense           $4,500  

                              Cash                                    $4,500

Nov. 29   Miscellaneous Expense      $1,000  

                               Cash                                   $1,000

Nov. 30                Cash                  $9,000  

                         Accounts Receivable                        $9,000

Nov. 30          Wages Expense              $6,800  

                                 Cash                                 $6,800

Nov. 30             Accounts Payable         $3,000  

                                   Cash                                 $3,000

Nov. 30                  Dividends                   $2,500  

                                    Cash                                    $2,500

(2) Posting Transactions to the General Ledger:-

Cash

Date               Items                   Debit                 Credit                Balance

Nov. 1 Common Stock  $50,000                         $50,000

Nov. 1 Rent Expense                                $4,000        $46,000

Nov. 8 Truck                                        $5,000             $41,000

Nov. 10 Supplies                                        $1,750              $39,250

Nov. 12 Fees Earned           $11,500                                 $50,750

Nov. 15 Prepaid Insurance                        $2,400        $48,350

Nov. 24 Truck Expense                        $1,250              $47,100

Nov. 29 Utilities Expense                        $4,500             $42,600

Nov. 29 Miscellaneous Expense               $1,000              $41,600

Nov. 30 Accounts Receivable   $9,000                                 $50,600

Nov. 30 Wages Expense                        $6,800              $43,800

Nov. 30 Accounts Payable                        $3,000              $40,800

Nov. 30 Dividends                                $2,500              $38,300

Accounts Receivable

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 23 Fees Earned    $22,300                                   $22,300

Nov. 30 Cash                                         $9,000        $13,300

Supplies

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 10   Cash              $1,750                                $1,750

Prepaid Insurance

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 15    Cash               $2,400                                 $2,400

Equipment

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 6 Accounts Payable $15,000                              $15,000

Truck

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 8 Cash               $5,000                              $5,000

Nov. 8 Notes Payable $33,500                              $38,500

Notes Payable

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 8 Truck                                      $33,500          $33,500

Accounts Payable

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 6 Equipment                             $15,000           $15,000

Nov. 30 Cash               $3,000                                          $12,000

Common Stock

Date    Items               Debit                      Credit               Balance

Nov. 1 Cash                                     $50,000    $50,000

Dividends