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17 days ago

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Vanguard has an overall (composite) WACC of 10%, which reflects the cost of capital for its average asset. Its assets vary widel

y in risk, and Vanguard evaluates low-risk projects with a WACC of 8%, average-risk projects at 10%, and high-risk projects at 12%. The company is considering the following projects:Col1 Project A B C DCol2 Risk High Average High Low Col3 Expected Return 15% 12% 11% 9%Which set of projects would maximize shareholder wealth?

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Project A has cash flows of –$74,900, $18,400, $26,300, and $57,100 for Years 0 to 3, respectively. Project B has cash flows of

Mariulka [3825]

Respuesta:

El Proyecto A debe ser aceptado NPV 3,948.77

El Proyecto B debe ser rechazado NPV -7,086.76

Explicación:

Calcular el valor presente de cada flujo de caja con una tasa de descuento del 11.5% utilizando la fórmula para el valor presente de un monto único:

$\frac{Nominal}{(1 + rate)^{time} } = PV$

la tasa para cada flujo de caja será del 11.5%

el tiempo corresponderá al año del flujo de caja

y el valor nominal de cada flujo de caja

Proyecto B:

Año 1

$\frac{18400}{(1 + 0.115)^{1} } = PV$

PV 16,502.24

Año 2

$\frac{22700}{(1 + 0.115)^{2} } = PV$

PV 18,258.96

Año 3

$\frac{51500}{(1 + 0.115)^{3} } = PV$

PV 37,152.04

Total flujo de caja descontado: 71,913.24‬

NPV: flujo de caja descontado - inversión

71,913.24 - 79,000 = -7,086.76

El Proyecto B debe ser rechazado NPV -7,086.76

Proyecto A:

Año 1:

$\frac{18400}{(1 + 0.115)^{1} } = PV$

PV 16,502.24

Año 2:

$\frac{26300}{(1 + 0.115)^{2} } = PV$

PV 21,154.66

Año 3:

$\frac{57100}{(1 + 0.115)^{3} } = PV$

PV 41,191.87

Total flujo de caja descontado: 78,848.77

NPV:flujo de caja descontado - inversión

78,848.77 - 74,900 = 3,948.77‬

El Proyecto A debe ser aceptado NPV 3,948.77

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3 months ago